笔趣阁

手机浏览器扫描二维码访问

第57章 相对与绝对（第2页）

何教授和安康一起把类似的商业零售案例拿出来进行对比分析，并且尽量去把那些公司的经营数据和财务报表找出来，做了几个不同的模型来模拟同等规模的企业在存货周转和销售之间的差异到底有多大。

无论是以哪种理论、哪种模型来做，吴墨负责的这个项目存在的偏差都是所有公司里面最大的。

当然，存在偏差并不一定说明有问题，但是一定是有最大的风险。

什么是风险？大多数人对风险的理解其实是不正确的。

许多人认为风险代表着错误、失败，然而实际上风险既不代表正确，也不代表错误，而是代表正确或者错误出现的几率。

在统计学上，风险是用标准方差之类的偏差值来反映的。

做风险控制就是通过分析风险的影响要素与规律来调整出现的几率，或者制订相应的规避规则。

上大学的时候，安康的老师就什么是风险、如何规避风险举了一个十分形象而有趣的例子：

一家证券公司雇了三名证券分析师。

经过一段时间之后，这家证券公司发现证券分析师A每一次关于股票上涨还是下跌的预测都是正确的。

证券分析师B每一次的预测都是错误的。

而证券分析师C有一半的时间是对的，有一半的时间是错的。

请问这A、B、C三个分析师中谁的风险最高？

大多数同学都投票给分析师B，因为分析师A的成功率为100%、分析师C的成功率为50%，而分析师B的成功率为0，是最差的。

然而老师给出来的答案却让同学们大为吃惊。

证券分析师A和B都是优秀的分析师，而那个成功率为50%的分析师才是最差的。

为什么会这样？

老师解释说，当你知道分析师B每一次都猜错的时候，你只需要依据他的分析结果反向操作不就可以了吗？所以对于分析师B而言，是有一个简单而有效的风险规避方法的，就是把他的分析结论全部都反过来使用。

风险在得到规避之后，这个分析师的工作也就没有风险了。

而对于分析师C，你完全不知道什么时候该听他的，什么时候该反向操作。

因为碰到这样不确定的人和事，你根本就没有办法用技术的手段去规避风险。

保险公司的精算部门就是做这样的风险分析的工作。

保险公司从来不去计较一件事情到底能不能成功，而是去算这件事情成功的概率，再通过概率来计算保单的金额和赔付的金额的大小。

只要最终保单的保费金额大于赔付金额，那这个产品就可以一直做下去。

至于一件事发生的概率是万分之一还是十分之一，对保险公司而言都是一样的。

保险公司善于利用别人的钱来为自己谋利，这在金融学上叫套利（arbitrage），它可以产生巨大的现金流。

这也是许多资本家的产业组合里一定会放入一家保险公司的原因。

鼓吹“把鸡蛋放入一个篮子里”

的股神巴菲特恰恰把保险公司当成了另一个安全的篮子，他是一个善于利用保险业务为自己的资产组合创造稳定收益的高手。

因此，安康和吴墨关于这个项目的冲突，其实是相对与绝对之间的冲突。

吴墨是依据自己的经验和行业的一般规律来判断问题出现的可能性可以忽略不计。

而安康是依据问题出现的概率和投资额之间的关系来判断这项投资有较大风险。